Έκθεση Παγκόσμιας Χρηματιστηριακής Αγοράς 3 Σεπτεμβρίου: Οι ανησυχίες για το μονοπώλιο της Google υποχωρούν, ανακάμπτουν, η μεταβλητότητα του Σεπτεμβρίου συνεχίζεται
<Επισκόπηση Κύριων Αγορών>
Από τις 3 Σεπτεμβρίου, οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές ανακάμπτουν μετά την είδηση για την χαλάρωση των αντιμονοπωλιακών κυρώσεων της Google. Ωστόσο, οι παραδοσιακές πτωτικές ανησυχίες του Σεπτεμβρίου και η αβεβαιότητα της δασμολογικής πολιτικής εξακολουθούν να επηρεάζουν την αγορά. Οι ασιατικές και ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν με ανάκαμψη, ανακάμπτοντας από τις παγκόσμιες πωλήσεις ομολόγων της προηγούμενης ημέρας και τις πτώσεις της χρηματιστηριακής αγοράς.
<Αγορά ΗΠΑ: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ανακάμπτουν μετά την πτώση της προηγούμενης ημέρας>
[Επισκόπηση Κύριων Δείκτη]
Στις 2 Σεπτεμβρίου, η αμερικανική αγορά υποχώρησε την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης του Σεπτεμβρίου. Ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 44,72 μονάδες (0,69%) στις 6.415,54 μονάδες και ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones υποχώρησε κατά 249,07 μονάδες (0,55%) στις 45.295,81 μονάδες. Ο σύνθετος δείκτης Nasdaq υποχώρησε κατά 175,92 μονάδες (0,82%) στις 21.279,63.
Ο δείκτης φόβου VIX έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο τεσσάρων εβδομάδων των 17,11, υποδεικνύοντας αυξημένη μεταβλητότητα.
[Μειώθηκαν οι ανησυχίες για το μονοπώλιο της Google]
Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ανέκαμψε στις 3 Σεπτεμβρίου. Η μετοχή της Alphabet (Google) σημείωσε άνοδο στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς, τροφοδοτούμενη από την είδηση ότι η εταιρεία απέφυγε αυστηρές κυρώσεις για παραβιάσεις της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 αυξήθηκαν κατά 0,3%, σηματοδοτώντας ανάκαμψη.
[Αβεβαιότητα για την πολιτική δασμών]
Η απόφαση του ομοσπονδιακού εφετείου ότι η παγκόσμια πολιτική δασμών του Τραμπ είναι παράνομη προσθέτει στην αβεβαιότητα της αγοράς. Αυτό τροφοδοτεί ανησυχίες σχετικά με τα έσοδα από δασμούς και τον αντίκτυπο στη μείωση του ελλείμματος του προϋπολογισμού.
<Ασιατικές αγορές: Η Κίνα συνεχίζει να ενισχύεται, η Ιαπωνία αποδυναμώνεται>
[Δύναμη της αγοράς της Κίνας]
Η κινεζική αγορά άνοιξε δυναμικά στις 3 Σεπτεμβρίου. Ο Σύνθετος Δείκτης της Σαγκάης άνοιξε στις 3.865,29 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 7,16 μονάδων (0,19%), και ο Δείκτης Shenzhen Component άνοιξε στις 12.599,96 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 46,12 μονάδων (0,37%).
Ο Δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ άνοιξε στις 25.660,65 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 164,10 μονάδων (0,64%), καταδεικνύοντας τη συνεχιζόμενη ισχύ των τεχνολογικών μετοχών.
[Κορεατικές και Ιαπωνικές Αγορές]
Ο Κορεατικός KOSPI άνοιξε στις 3.177,75 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 5,40 μονάδων (0,17%). Διατήρησε μια σταθερή απόδοση, σημειώνοντας άνοδο 32,24% από την αρχή του έτους και 19,05% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας άνοιξε στις 42.085,66 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 224,83 μονάδων (0,53%), συνεχίζοντας την πτωτική του τάση μετά την πτώση της προηγούμενης ημέρας κατά 371,6 μονάδες (0,88%) στις 41.938,89 μονάδες.
[Αυστραλία και Σιγκαπούρη]
Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας άνοιξε στις 8.812,90 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 87,70 μονάδων (0,99%), και ο δείκτης Straits Times της Σιγκαπούρης άνοιξε στις 4.295,39 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 3,12 μονάδων (0,07%).
<Ευρωπαϊκές Αγορές: Ανάκαμψη μετά την απότομη πτώση της προηγούμενης ημέρας>
[Κύριοι Δείκτες]
Στις 3 Σεπτεμβρίου, οι ευρωπαϊκές αγορές ανέκαμψαν από την απότομη πτώση της προηγούμενης ημέρας. Ο γερμανικός δείκτης DAX αυξήθηκε κατά 183,4 μονάδες (0,78%) στις 23.670,73 μονάδες, ανακάμπτοντας από την προηγούμενη ημέρα πτώσης των 550 μονάδων (2,29%).
Ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 αυξήθηκε κατά 50,46 μονάδες (0,55%) στις 9.167,15 μονάδες, και ο γαλλικός δείκτης CAC 40 αυξήθηκε κατά 70,44 μονάδες (0,92%) στις 7.724,69 μονάδες.
[Ιστορικό της προηγούμενης ημέρας πτώσης]
Στις 2 Σεπτεμβρίου, οι ευρωπαϊκές αγορές σημείωσαν πτώση παράλληλα με την παγκόσμια ρευστοποίηση ομολόγων. Ο γερμανικός DAX υποχώρησε κατά 2,29%, ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,87% και ο γαλλικός CAC 40 υποχώρησε κατά 0,70%.
<Αναδυόμενες Αγορές: Διόρθωση Ινδίας, Μικτή Άλλη Περιοχή>
[Διόρθωση Ινδικής Αγοράς]
Ο ινδικός δείκτης Sensex υποχώρησε κατά 206,61 μονάδες (0,26%) στις 80.157,88 μονάδες. Φαίνεται να υφίσταται διόρθωση μετά την άνοδο των 555 μονάδων την 1η Σεπτεμβρίου.
Στις 3 Σεπτεμβρίου, διαπραγματεύτηκαν 4.225 μετοχές, εκ των οποίων 2.566 σημείωσαν άνοδο και 1.495 υποχώρησαν. 119 μετοχές έφτασαν σε υψηλά 52 εβδομάδων.
<Αγορά Συναλλάγματος: Ελαφριά Άνοδος του Δολαρίου>
[Κύριες Τάσεις Νομισμάτων]
Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 0,04% στις 98,34. Έχει υποχωρήσει κατά 9,99% από την αρχή του έτους και κατά 2,89% τον τελευταίο χρόνο, διατηρώντας μια μεσομακροπρόθεσμη πτωτική τάση. Ενώ η αβεβαιότητα της δασμολογικής πολιτικής και οι ανησυχίες για την ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας ασκούν αρνητική πίεση στο δολάριο, βραχυπρόθεσμα, ο μετριασμός του παγκόσμιου κινδύνου παρέχει κάποια υποστήριξη για τη ζήτηση ασφαλών περιουσιακών στοιχείων.
<Αγορά Ομολόγων: Συνέχεια Παγκόσμιας Εκπτώσεων>
[Ομόλογα Αμερικανικού Δημοσίου]
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 5 μονάδες βάσης στο 4,269% και η απόδοση του 30ετούς ομολόγου έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό της από τα μέσα Ιουλίου. Η πτώση των τιμών των ομολόγων (και η αύξηση των αποδόσεων) ασκεί αρνητική πίεση στις μετοχές.
Οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί, θεωρώντας την απόδοση του 10ετούς ομολόγου κοντά στο 4,5% ως ένα κρίσιμο σημείο όπου η ζήτηση για μετοχές αρχίζει να μειώνεται.
[Παγκόσμια Εκπτώσεις Ομολόγων]
Σημειώθηκε ταυτόχρονη εκπτωτική κίνηση στην παγκόσμια αγορά ομολόγων, η οποία αποδίδεται στην αναζωπύρωση του πληθωρισμού και στις ανησυχίες για το χρέος.
<Απόδοση ανά Τομέα: Πόλωση Τεχνολογικών Μετοχών>
[Αμερικανικές έναντι Κινεζικών Τεχνολογικών Μετοχών]
Οι αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές αντιμετώπισαν καθοδική πίεση την προηγούμενη ημέρα, αλλά οι προσδοκίες για ανάκαμψη αυξάνονται μετά την είδηση για την χαλάρωση των μονοπωλιακών κυρώσεων της Google. Οι κινεζικές τεχνολογικές μετοχές συνεχίζουν να σημειώνουν άνοδο, υποστηριζόμενες από ένα άνοιγμα κέρδους 0,64% στην αγορά του Χονγκ Κονγκ.
<Πολιτική Κεντρικής Τράπεζας: Αναμονή Βασικών Γεγονότων τον Σεπτέμβριο>
[Έκθεση Απασχόλησης Παρασκευής]
Η έκθεση απασχόλησης του Αυγούστου, η οποία έχει προγραμματιστεί να δημοσιευτεί στις 6 Σεπτεμβρίου, θα είναι το πιο σημαντικό γεγονός αυτής της εβδομάδας. Τα αποτελέσματα αναμένεται να καθορίσουν εάν και πόσο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο.
[Ανησυχίες για την Ανεξαρτησία της Fed]
Η συνεχιζόμενη σύγκρουση μεταξύ Τραμπ και Ομοσπονδιακής Τράπεζας προκαλεί αστάθεια στην αγορά ομολόγων των ΗΠΑ. Αυξάνονται οι ανησυχίες για τον αντίκτυπο της πολιτικής πίεσης στη νομισματική πολιτική.
<Εποχικοί Παράγοντες Σεπτεμβρίου>
[Ιστορικά Πτωτικά Μοτίβα]
Ο Σεπτέμβριος είναι ιστορικά ο πιο δύσκολος μήνας για την χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Τα τελευταία 35 χρόνια, ο S&P 500 έχει υποχωρήσει κατά μέσο όρο 0,8% τον Σεπτέμβριο, καταγράφοντας μειώσεις σε 18 από αυτές τις 35 περιόδους.
[Χρονισμός Προσαρμογής Χαρτοφυλακίου]
Οι επενδυτές που επιστρέφουν από καλοκαιρινές διακοπές και συναλλαγές που σχετίζονται με τη φορολογία μέχρι το τέλος του έτους συμβάλλουν στην αυξημένη μεταβλητότητα τον Σεπτέμβριο.
<Προοπτικές Αγοράς και Στρατηγική Επενδύσεων>
[Βραχυπρόθεσμοι Παράγοντες Κινδύνου]
- Εποχική αδυναμία τον Σεπτέμβριο: Πιθανότητα διόρθωσης με βάση τα ιστορικά πρότυπα
- Αβεβαιότητα για την πολιτική δασμών: Συνεχιζόμενη αναταραχή λόγω δικαστικών αποφάσεων
- Αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων: Αρνητική πίεση στην χρηματιστηριακή αγορά
- Ανησυχίες για την ανεξαρτησία της Fed: Αστάθεια λόγω πολιτικών παρεμβάσεων
[Επενδυτικές Ευκαιρίες]
Η συνεχιζόμενη ισχύς της κινεζικής αγοράς προσελκύει την προσοχή και η χαλάρωση των μονοπωλιακών κυρώσεων της Google αυξάνει επίσης την πιθανότητα ανάκαμψης των αμερικανικών τεχνολογικών μετοχών.
Η σχετική σταθερότητα και η σταθερή απόδοση της κορεατικής αγοράς στο τέλος του έτους είναι επίσης θετικοί παράγοντες.
[Διαχείριση Κινδύνου]
Δεδομένης της αύξησης των αποδόσεων των ομολόγων και της αυξημένης μεταβλητότητας, είναι καιρός να μειωθούν οι θέσεις και να ενισχυθεί η διαχείριση κινδύνου. Μια προσεκτική προσέγγιση είναι ιδιαίτερα ενδεδειγμένη ενόψει της έκθεσης για την απασχόληση της Παρασκευής.
Λαμβάνοντας υπόψη το παραδοσιακό πτωτικό μοτίβο του Σεπτεμβρίου, συνιστάται η αύξηση της στάθμισης των αμυντικών περιουσιακών στοιχείων και η προσαρμογή των θέσεων για την προετοιμασία για τη μεταβλητότητα.