29 Αυγούστου 2025 Έκθεση για την Παγκόσμια Χρηματιστηριακή Αγορά: Τα δεδομένα πληθωρισμού και η προσαρμογή των μετοχών τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης οδηγούν σε ένα μικτό τέλος

<Επισκόπηση Κύριων Αγορών>

Από τις 29 Αυγούστου, οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές έκλεισαν τον Αύγουστο με μικτό τρόπο, επηρεασμένες από την δημοσίευση δεδομένων πληθωρισμού στις ΗΠΑ και την προσαρμογή των μετοχών τεχνολογίας τεχνητής νοημοσύνης. Ενώ η αγορά των ΗΠΑ, η οποία είχε επανειλημμένα φτάσει σε ιστορικά υψηλά, έκανε μια ανάσα, οι ασιατικές αγορές ήρθαν σε αντίθεση με τη δύναμη της Κίνας και τις μειώσεις σε άλλες περιοχές.

<Αγορά ΗΠΑ: Προσαρμογή μετοχών τεχνολογίας μετά την δημοσίευση δεδομένων πληθωρισμού>

[Επισκόπηση Κύριων Δείκτη]

Η αγορά των ΗΠΑ έκλεισε χαμηλότερα στις 29 Αυγούστου. Ο δείκτης S&P 500 αυξήθηκε κατά 20,46 μονάδες (0,32%) στις 6.501,86 μονάδες, αλλά υποχώρησε κατά τη διάρκεια της ημέρας. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones αυξήθηκε κατά 71,67 μονάδες (0,16%) στις 45.636,90, ενώ ο σύνθετος δείκτης Nasdaq αυξήθηκε κατά 115,02 μονάδες (0,53%) στις 21.705,16.

[Δημοσίευση Δεδομένων Πληθωρισμού]

Ο δείκτης PCE, το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed, αυξήθηκε κατά 2,6% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο. Αυτό ήταν το ίδιο επίπεδο με τον Ιούνιο και σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς. Ο βασικός δείκτης PCE αυξήθηκε κατά 2,9%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Φεβρουάριο.

Με βάση αυτά τα δεδομένα, η αγορά προεξοφλεί μια πιθανότητα 85% για μείωση του επιτοκίου από την Fed τον Σεπτέμβριο, και ο Διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Κρίστοφερ Γουόλερ δήλωσε την υποστήριξή του για μείωση κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες τον Σεπτέμβριο για τη στήριξη της αγοράς εργασίας.

[Προσαρμογή Μετοχών Τεχνητής Νοημοσύνης]

Οι μετοχές που σχετίζονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη έχουν υποχωρήσει απότομα. Η τιμή της μετοχής της Dell Technologies σημείωσε πτώση 10% μετά την ανακοίνωση απογοητευτικών τριμηνιαίων αποτελεσμάτων, ενώ οι Nvidia, Broadcom και Oracle υποχώρησαν περισσότερο από 3%.

Ο Σύνθετος Δείκτης Nasdaq υποχώρησε κατά 1% ενδοημερησίως, αντανακλώντας μια διόρθωση στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης.

<Ασιατικές Αγορές: Η Ισχύς της Κίνας έναντι της Μικτής Απόδοσης Άλλων Περιοχών>

[Ενημέρωση Κύριων Δεικτών]

Οι ασιατικές αγορές παρουσίασαν μικτές επιδόσεις μεταξύ των περιφερειών στις 29 Αυγούστου. Ο Σύνθετος Δείκτης της Σαγκάης της Κίνας άνοιξε στις 3.842,82 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 0,78 μονάδων (0,02%), αλλά αυξήθηκε περισσότερο από 10% κατά τη διάρκεια του μήνα, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο του εδώ και σχεδόν ένα χρόνο.

Ο Δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ άνοιξε στις 25.095,45 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 96,63 μονάδων (0,39%), ενώ ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας άνοιξε στις 3.208,80 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 12,48 μονάδων (0,39%).

Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας άνοιξε στις 42.774,29 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 54,50 μονάδων (0,13%), αλλά συνολικά αυξήθηκε κατά 4% τον Αύγουστο, επεκτείνοντας την ανοδική του τάση για πέμπτο συνεχόμενο μήνα.

[Δύναμη της Κινεζικής Αγοράς]

Η κινεζική χρηματιστηριακή αγορά σημείωσε εξαιρετικά καλή απόδοση τον Αύγουστο. Οι προσδοκίες για οικονομική ανάκαμψη, ιδίως στον τομέα της τεχνολογίας, τροφοδότησαν τα κέρδη, με μηνιαία άνοδο άνω του 10%.

Ωστόσο, ο δείκτης STAR 50 υποχώρησε κατά 1,7% και ορισμένες τεχνολογικές μετοχές παρουσίασαν διόρθωση, συμπεριλαμβανομένης μιας πτώσης των μετοχών της Cambricon Technologies άνω του 6%.

<Ευρωπαϊκή Αγορά: Ανάκαμψη της Γαλλίας και Μετοχές Τραπεζών του Ηνωμένου Βασιλείου Πτώση>

[Κύριοι Δείκτες]

Η ευρωπαϊκή αγορά παρουσίασε ανάμεικτη απόδοση στις 28 Αυγούστου. Ο γερμανικός δείκτης DAX υποχώρησε κατά 6,29 μονάδες (0,03%) στις 24.039,92, ενώ ο δείκτης FTSE 100 του Ηνωμένου Βασιλείου υποχώρησε κατά 38,68 μονάδες (0,42%) στις 9.216,82.

Ο γαλλικός δείκτης CAC 40 αυξήθηκε κατά 18,67 μονάδες (0,24%) στις 7.762,60, δείχνοντας κάποια ανάκαμψη από την πολιτική αναταραχή.

[Διευρύνεται το spread των γαλλικών κρατικών ομολόγων]

Το spread απόδοσης των 10ετών κρατικών ομολόγων μεταξύ Γαλλίας και Γερμανίας έχει διευρυνθεί στις 78 μονάδες βάσης, συνεχίζοντας την ανοδική της τάση τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Αυτό υποδηλώνει ότι η πολιτική αβεβαιότητα πριν από την ψήφο εμπιστοσύνης της 8ης Σεπτεμβρίου εξακολουθεί να επηρεάζει την αγορά.

[Καταρρέουν οι βρετανικές τραπεζικές μετοχές]

Ο δείκτης τραπεζικών μετοχών του Ηνωμένου Βασιλείου έπεσε κατακόρυφα κατά 1,4%. Αυτό οφειλόταν σε απάντηση σε μια βρετανική δεξαμενή σκέψης που πρότεινε φόρο στα τραπεζικά αποθεματικά που κατέχει η Τράπεζα της Αγγλίας.

<Αναδυόμενες Αγορές: Η ινδική ρουπία φτάνει στο χαμηλότερο επίπεδο όλων των εποχών>

[Καταρρέει η ινδική ρουπία]

Η ινδική ρουπία έφτασε στο ιστορικό χαμηλό των 88 ρουπιών έναντι του δολαρίου ΗΠΑ στις 29 Αυγούστου. Αυτό αντανακλά ανησυχίες σχετικά με τον αρνητικό αντίκτυπο των αμερικανικών τιμωρητικών δασμών στα ινδικά προϊόντα στην οικονομική ανάπτυξη της Ινδίας και την εξωτερική χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

[Πολιτική αναταραχή στην Ταϊλάνδη]

Στην Ταϊλάνδη, ο πρωθυπουργός Παετονγκτάν Σιναβάτρα απομακρύνθηκε από το αξίωμά του από το Συνταγματικό Δικαστήριο για παραβιάσεις δεοντολογίας. Η απομάκρυνση μετά από μόλις ένα χρόνο στο αξίωμα θέτει περαιτέρω σε κίνδυνο την Ταϊλάνδη και την εύθραυστη οικονομία της.

<Αγορά Συναλλαγματικών Ισοτιμιών: Συνεχιζόμενη Ισχύς και Αδυναμία του Δολαρίου των Νομισμάτων Αναδυόμενων Αγορών>

[Κύριες Τάσεις Νομισμάτων]

Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ συνεχίζει την ισχυρή του απόδοση, με την ινδική ρουπία να φτάνει σε νέο ιστορικό χαμηλό, προσελκύοντας ιδιαίτερη προσοχή. Το κινεζικό γιουάν αποδυναμώνεται επίσης από την κορύφωσή του το 2025, υποδεικνύοντας τη συνολική πίεση στα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών.

Το ιαπωνικό γεν παραμένει σχετικά σταθερό και τα ευρωπαϊκά νομίσματα διαπραγματεύονται σχετικά σταθερά παρά την πολιτική αβεβαιότητα.

<Αγορές Εμπορευμάτων: Επιπτώσεις Δασμών και Αναδιάρθρωση της Εφοδιαστικής Αλυσίδας>

[Αλλαγές Εμπορικής Πολιτικής]

Η απαλλαγή των ΗΠΑ από τους δασμούς για δέματα αξίας κάτω των 800 δολαρίων έληξε στις 29 Αυγούστου. Αυτό έχει αυξήσει το κόστος για τις εταιρείες ηλεκτρονικού εμπορίου, τις μικρές επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν διαδικτυακές αγορές και τους καταναλωτές και έχει διαταράξει τις λειτουργίες της εφοδιαστικής αλυσίδας.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει προτείνει την κατάργηση των δασμών στα αμερικανικά βιομηχανικά προϊόντα, αλλά αντ' αυτού έχει απαιτήσει μειώσεις των αμερικανικών δασμών στα ευρωπαϊκά αυτοκίνητα.

<Αγορές Ομολόγων: Αύξηση Αποδόσεων Εν μέσω Ανησυχιών για τον Πληθωρισμό>

[Ομόλογα Αμερικανικού Δημοσίου]

Οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου αυξήθηκαν μετά την δημοσίευση των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου βρίσκονται υπό ανοδική πίεση και η αγορά εξακολουθεί να ανησυχεί για την καθοδική ακαμψία του πληθωρισμού, παρά τη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο.

<Απόδοση ανά Τομέα: Μετατόπιση Κεφαλαίων από Τεχνολογικές Μετοχές σε Μετοχές Μικρής Κεφαλαιοποίησης>

[Αλλαγές στις Επενδυτικές Τάσεις]

Μια αξιοσημείωτη τάση τον Αύγουστο ήταν η μετατόπιση από ακριβές μετοχές τεχνολογίας σε σχετικά υποτιμημένες μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Το κατά πόσον αυτή η εναλλαγή θα συνεχιστεί θα αποτελέσει βασικό σημείο ενδιαφέροντος στην αγορά στο μέλλον.

<Σύνοψη της Μηνιαίας Απόδοσης Αυγούστου>

[Αγορά Αμερικανών]

Ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 2,6% τον Αύγουστο, σηματοδοτώντας τον τέταρτο συνεχόμενο μήνα κερδών. Ο Dow Jones αυξήθηκε κατά 3,4% και ο Nasdaq κατά 2,8%.

[Ασιατική Αγορά]

Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 4%, επεκτείνοντας την ανοδική του τάση για πέμπτο συνεχόμενο μήνα, ενώ η κινεζική αγορά αυξήθηκε πάνω από 10%, σημειώνοντας το μεγαλύτερο μηνιαίο κέρδος της εδώ και σχεδόν ένα χρόνο.

<Προοπτικές Αγοράς και Στρατηγική Επενδύσεων>

[Βραχυπρόθεσμοι Παράγοντες Κινδύνου]

- Ανησυχίες για τη Φούσκα της Τεχνητής Νοημοσύνης: Τα απογοητευτικά κέρδη της Dell Technologies και η διόρθωση στις μετοχές τεχνολογίας εγείρουν ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα της άνθησης της Τεχνητής Νοημοσύνης. - Κίνδυνος πολιτικοποίησης της Fed: Η παρέμβαση του Trump στην Fed και η προσπάθειά του να απολύσει τη Lisa Cook απειλούν την ανεξαρτησία της νομισματικής πολιτικής.

- Νομισματική κρίση στις αναδυόμενες αγορές: Ο αντίκτυπος του ιστορικά χαμηλού της ινδικής ρουπίας και η εμπορική διαμάχη στις αναδυόμενες αγορές στο σύνολό τους πρέπει να παρακολουθούνται στενά.

- Ευρωπαϊκή πολιτική αστάθεια: Η ψήφος εμπιστοσύνης της Γαλλίας και η διεύρυνση των spreads των κρατικών ομολόγων με τη Γερμανία αποτελούν συνεχιζόμενους παράγοντες κινδύνου.

[Επενδυτικές Ευκαιρίες]

Η κινεζική αγορά αναμένεται να συνεχίσει την δύναμή της, με την ανάκαμψη στον τομέα της τεχνολογίας να προσελκύει ιδιαίτερη προσοχή. Στις ΗΠΑ, μια εναλλαγή από μετοχές τεχνολογίας σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης θα μπορούσε να παρουσιάσει νέες επενδυτικές ευκαιρίες.

Καθώς οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την Fed τον Σεπτέμβριο παραμένουν υψηλές, αναμένεται να ωφεληθούν οι τομείς που είναι ευαίσθητοι στα επιτόκια, ενώ αναμένεται επίσης να προσελκύσουν την προσοχή και τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν αντισταθμιστεί από τον πληθωρισμό.

Στην αγορά εμπορευμάτων, οι αλλαγές στις δασμολογικές πολιτικές και η αναδιάρθρωση της εφοδιαστικής αλυσίδας είναι πιθανό να αναδυθούν ως νέα επενδυτικά θέματα.